Twelve days of parliamentary pomp and ceremony have ended in China with the adoption of a new five-year plan for the economy. It was agreed with a 92.7 percent vote – seen as a rubber stamping of the plan. Concerns have been voiced about the health of China’s economy which expanded at its slowest pace in 25 years in 2015. The Premier Li Keqiang stressed the importance of reforms in the plan to the country’s economic vitality.

   “We are fully confident of China’s long term economic growth. The confidence is not from nowhere as we are confident that as long as we continue to reform and open up, China’s economy will not suffer a ‘hard landing’,” he said. The 13th five-year plan aims to maintain growth at an average of between 6.5 and 7 percent a year by 2020. GDP, meanwhile, will increase from 67.700 billion yuan – 9.360 billion euros last year to more than 92.700 billion yuan – almost 13 billion euros by 2020. That is more than double the 2010 GDP. To make the figures stack up there will be reforms to state-owned enterprises, particularly in the steel and coal industries. They along with cement and chemical companies have suffered from strong over-capacity and lacklustre demand. But the PM said China has abundant resources and human potential to deal with this. There will be mergers and acquisition rather than closures.

    Reports in recent weeks have suggested China could still make up to six million state workers redundant over the next few years. An aid package has already been approved aimed at relocating workers who lost their jobs as part of China’s supply-side reforms.